GFI VATEL, le GFI géré par Vatel Capital

GROUPEMENT FORESTIER D’INVESTISSEMENT VATEL
GERE PAR VATEL CAPITAL

UN INVESTISSEMENT ENRACINE DANS LA DUREE

* 100% d’exonération IFI

* Abattement de 75% sur les droits de mutation à titre gratuit

-> En contrepartie d’un risque de perte en capital et d’illiquidité

Le bénéfice des avantages fiscaux dépend de la situation individuelle de chaque associé et est susceptible d’être modifié ultérieurement.
Se reporter à la note d’information pour davantage de précisions.

-> HORIZON DE PLACEMENT RECOMMANDE : 10 ANS

Informations importantes :

Le GFI Vatel n’octroie plus de réduction d’impôt sur le revenu. En revanche, le GFI VATEL 2 est ouvert à la souscription et offre 18% de réduction d’impôt sur le revenu en sus des avantages présentés ci-dessus, en contrepartie d’un risque de perte de capital et d’illiquidité.
Avant toute souscription, consultez votre conseiller financier pour valider l’adéquation du produit à votre situation personnelle, il pourra notamment vous aider à déterminer lequel du GFI VATEL ou du GFI VATEL 2 est le plus adapté à votre besoin.

TELECHARGER LA DOCUMENTATION : Documentation complète de souscription GFI VATEL

PRESENTATION DU FONDS

DATE DE CREATION	29/03/2016
N° D’AGREMENT AMF	N° 22-02 EN DATE DU 13 SEPTEMBRE 2022
DUREE DE VIE MAXIMALE DU GFI	99 ANS
CAPITAL MAXIMUM STATUTAIRE	94 500 000 euros
DEPOSITAIRE	SGSS (SOCIETE GENERALE SECURITIES SERVICES)

POURQUOI SOUSCRIRE AU GFI VATEL

1 – DIVERSIFIER SON CAPITAL

Un actif décorrélé, tangible et en croissance régulière

La forêt constitue un investissement tangible offrant une valorisation régulière, un régime fiscal attrayant, tout en étant déconnecté des marchés financiers. Ces avantages ont de quoi séduire aujourd’hui, pour peu que l’on accepte de vivre au rythme de la nature. Le bois offre en effet des rendements faibles et s’envisage sur le long terme (minimum 10 ans).

Une gestion durable

Les forêts acquises par le GFI VATEL sont gérées selon les critères de certification d’une forêt durable aux normes du label PEFC. Le GFI VATEL s’engage en particulier à préserver la biodiversité de la faune et de la flore favorisant ainsi la résistance et la capacité de récupération des écosystèmes locaux.

2 – DANS UN CADRE FISCAL DEDIE

Le bénéfice des avantages fiscaux dépend de la situation individuelle de chaque associé et est susceptible d’être modifié ultérieurement. Se reporter à la note d’information pour davantage de précisions.

Des avantages fiscaux adaptés aux spécificités de la forêt

Le groupement forestier GFI Vatel permet de bénéficier des avantages suivants en contrepartie en contrepartie d’un risque de perte de capital, d’une durée de blocage de 6 ans minimum et d’un risque de non liquidité :

Exonération à 100 % de l’assiette IFI (sortie totale du patrimoine taxable à l’IFI) lorsque le contribuable détient moins de 10 % du capital et des droits de vote dans le GFI et sous réserve que ce dernier ait une activité opérationnelle.
cf. art. 965 du CGI
Abattement de 75% des droits de transmission à titre gratuit sans limite de montant, sous condition si acquisition, de la production du certificat « Monichon » délivré par le Directeur de la DDT attestant la gestion durable des massifs forestiers détenus par le GFI et d’un engagement d’appliquer pendant 30 ans une gestion durable des forêts.
cf. art. 793 du CGI et note fiscale disponible sur demande auprès de Vatel Capital

3 – EN CONNAISSANCE DES RISQUES PROPRES AU GFI

L’investissement dans le GFI VATEL présente des risques inhérents au fonctionnement du Fonds et à ses sous-jacents, à savoir :

Un risque de perte en capital
Un risque de rentabilité négative
Des risques liés au marché de la forêt, la valeur des actifs forestiers pouvant être impactée par de nombreux facteurs tels que la variation de la production de bois, les aléas climatiques, etc.
Un risque de non-liquidité, car les modalités de retrait (vente) des parts de GFI sont liées à l’existence ou non d’une contrepartie et la Société ne garantit ni la revente de vos parts, ni le retrait
Une période de blocage fixe de six ans pour le porteur de parts

LES ATOUTS DU GFI VATEL

Des revenus récurrents

Les revenus de l’exploitation d’une forêt proviennent principalement de la vente de bois coupé issu de la croissance biologique naturelle des forêts et destiné aux filières traditionnelles.

Le GFI VATEL a vocation à gérer des massifs forestiers aux maturités complémentaires, générant ainsi du chiffre d’affaires sur plusieurs années. Toutefois, nous attirons l’attention des souscripteurs du GFI sur le fait que nous ne saurons pas garantir le rendement distribué aux investisseurs.
Celui-ci sera décidé en assemblée générale une fois par an.

Un potentiel de valorisation avec le temps en contrepartie d’un risque de perte en capital et d’un risque d’illiquidité

La gestion de plusieurs forêts au sein d’un même GFI permet de limiter les risques et aléas naturels, contrairement aux groupements forestiers plafonnés à 100 actionnaires ou à l’investissement direct qui contraint à investir dans une seule forêt.

Une diversification déjà avérée

Au 30 juin 2024, le GFI Vatel a déjà investi dans quatorze massifs forestiers, répartis sur différentes régions (Bretagne, Bourgogne, Auvergne, Meuse, Savoie, …), composés de plusieurs essences (chênes, hêtres, douglas, sapins, épicéas de sitka) et avec des degrés de maturité divers, représentant un total de plus de 1200 ha.

VATEL CAPITAL, L’EXPERIENCE DE LA FORET

Vatel Capital, société de gestion indépendante agréée par l’AMF, dispose d’une expérience en matière de gestion forestière avec plus de 2500 ha exploités en France.

Avec près de 500 millions € d’actifs sous gestion au 31 décembre 2023, la société de gestion s’appuie sur une équipe de gérants travaillant ensemble depuis plus de dix ans. Elle investit dans de nombreux secteurs, notamment ceux de la santé, des énergies renouvelables, du service aux entreprises, des terres agricoles et de la forêt.

Vatel Capital a été lauréat en 2011 des Tremplins Morningstar de la société de gestion de portefeuille la plus dynamique, dans la catégorie « non coté ».

En 2015, 2018, 2021, 2022 et 2023 le FCP Vatel Flexible a obtenu le Lipper Fund Award.

En 2020, Vatel Capital est élue 2^ème société préférée des Professionnels du Patrimoine dans la catégorie « Capital Investissement » du journal Investissements Conseils.

En 2022, Vatel Capital reçoit le « premier prix de la rédaction » du journal Investissements Conseils dans la catégorie « Autres diversifications ».

En 2020 et 2022, Vatel Capital occupe la 2^ème place du palmarès de Gestion de Fortune dans la catégorie Capital Investissement.

En 2023 Vatel Capital s’est à nouveau vue récompensée au palmarès de Gestion de Fortune dans la catégorie Capital Investissement.

Les prix sont accordés par les CGPI, distributeurs des fonds, en fonction notamment de la qualité de leurs relations avec la société de gestion et du niveau de commissionnement. Les références à un classement, un prix, et/ou à une notation ne préjugent pas des performances futures du Fonds ou du gestionnaire.

UN PARTENARIAT AVEC LE GROUPE FORESTRY

Forestry Club de France est né en 2014, du rapprochement de 6 cabinets d’experts forestiers installés de longue date et partageant la même volonté de structurer leur organisation et de développer leur activité. Installé dans le monde entier, Forestry gère plus de 100 000 Ha en France avec 55 collaborateurs dont 8 experts forestiers agréés
par le CNEFAF et membres des Experts Forestiers de France. Le GFI Vatel bénéficie ainsi de l’une des expertises forestières les plus reconnues en France.

Vatel Capital est membre de l’ASFFOR (Association des Sociétés et Groupements Fonciers et Forestiers), association professionnelle qui réunit les principaux investisseurs institutionnels français de la forêt.

LES FRAIS DU GFI

Frais de souscription et de gestion

Nature de frais	Coût
Droit d'entrée maximum	5% (non assujetti à la TVA)
Commission de souscription	5% HT (6% TTC)
Commission annuelle de gestion	1% HT (1,20% TTC) par an
Frais du dépositaire	10 000 € HT (12 000 € TTC) + commission variable (maximum 0,04 % HT (0,048 % TTC) de l'actif
Frais d'exploitation	7% HT du montant des travaux (commission de suivi et de pilotage de la réalisation des travaux ou coupes de bois perçue par l’expert forestier)
Frais d'expertise annuels	300 € HT par forêt + 1 euro par ha

Frais de rachat des parts

Une demande de rachat des parts pourra être adressée à la société de gestion uniquement à compter du 31 décembre de la sixième année qui suit la souscription. L’exécution du rachat se fera à la valeur de retrait. Se reporter au chapitre III. Frais pour les détails de la commission de cession.

Frais d’acquisition des actifs forestiers

Nature de frais	Coût
Frais d'expertise	de 12 à 120 € TTC par ha
Commission de transaction	1% HT (1,20 % TTC)
Frais de notaire	7,5 % environ

QUESTIONS / REPONSES FREQUENTES SUR NOS GFI

1. Pourquoi investir dans le GFI VATEL ?

Les parts du GFI Vatel sont financièrement plus accessibles qu’une forêt en direct pour des surfaces permettant l’organisation de l’exploitation ; le GFI Vatel a pour objectif de diversifier les massifs forestiers détenus, tant géographiquement qu’en termes d’essences, de maturité et de stratégies d’exploitation (rendement versus valorisation).

Les investissements et la gestion technique des actifs, ainsi que la gestion administrative et financière sont réalisés par un professionnel garant de la bonne exécution de l’exploitation et de son suivi.

2. Quel est le montant minimum d’investissement ?

Le montant minimum de souscription est de cinq parts, soit 1050 € (prix par action de 210 € à partir du 02 juillet 2023).

3. Qui est le gérant et quel est son rôle ?

Le gérant est statutairement la société Vatel Capital bénéficiant des agréments nécessaires à la bonne gestion du GFI Vatel. Ainsi, Vatel Capital assure la gestion financière, fiscale et sociale, mais également la gestion technique des actifs en collaboration avec l’expert forestier, FORESTRY Club France.
Leurs missions couvrent notamment :

L’établissement des Plans Simples de Gestion ou de leurs avenants en vue de leur agrément par les Centres Régionaux de la Propriété Forestière (CRPF) ;
La détermination des budgets annuels de chaque massif ;
La définition et le suivi des travaux (coupes, repeuplement, éclaircies, élagages, entretiens et infrastructures) ;
L’organisation et le suivi des appels d’offres des ventes de bois ;
Les inventaires et la valorisation annuelle ;
L’organisation et la gestion des locations de chasse et de pêche ;
La souscription éventuelle d’assurances adéquates.

4. Combien de temps dois-je conserver mes parts du GFI Vatel ?

Les souscripteurs de parts du GFI Vatel ne pourront pas exercer leur droit au rachat avant le 31 décembre de la sixième année suivant la souscription.
À l’issue de cette période de blocage de 6 ans, les souscripteurs du GFI Vatel pourront demander le rachat des parts sur la base du prix de retrait. Le GFI Vatel comporte un risque d’illiquidité et les demandes de rachat n’aboutissent pas forcément.

Attention : la liquidité n’est pas garantie, que ce soit en termes de délai ou de prix. Nous vous rappelons qu’il s’agit d’un placement de long terme, lié aux cycles naturels de la forêt. La durée de placement recommandée est donc supérieure à 10 ans.

5. Comment suis-je informé de l’évolution du GFI Vatel ?

Les souscripteurs de parts du GFI Vatel seront informés une fois par an à travers une lettre d’information spécifique disponible auprès de la société de gestion.
Par ailleurs, à tout moment, vous pouvez contacter notre service client au 01 40 15 61 77 ou par email à contact@vatelcapital.com

6. Comment sont gérés les risques de tempête et d’incendie ?

Le GFI Vatel assure toutes ses forêts contre le risque tempête/incendie.
La meilleure des assurances est néanmoins opérationnelle avec la diversification géographique et la sélection de plusieurs massifs forestiers, essences (feuillus/résineux) et maturité des peuplements.

7. Vais-je percevoir des dividendes ?

GFI Vatel a vocation à distribuer des dividendes une fois par an. La distribution des dividendes sera votée par l’Assemblée Générale.

LES FORETS DU GFI VATEL

A PROPOS DE VATEL CAPITAL

Société de gestion indépendante et entrepreneuriale agréée par l’AMF, Vatel Capital est spécialisée dans l’accompagnement des PME françaises de croissance cotées et non cotées.

Avec près de 500 M€ d’actifs sous gestion, elle s’appuie sur une équipe de gérants travaillant ensemble depuis plus de dix ans.

Vatel Capital dans des entreprises de nombreux secteurs, notamment ceux de la santé, des énergies renouvelables, des services aux entreprises et d’Internet.

Vatel Capital propose également une offre financière sur les actifs tangibles tels que la forêt, les terres agricoles et les énergies renouvelables.